国内外铂金价格全面飘红

2010年伊始,国内外铂金价格全面飘红,迎来了2008年7月以来的历史点。不少金融机构将之归功于铂金ETF在美国的上市,该ETF被允许拥有至47.8万盎司的铂金,占到铂金总需求的7%左右。“就算这只铂金ETF仅仅达到黄金ETF SPDR Gold Trust一半的成功,上涨的潜力也已经非常巨大了。”渣打银行作出这样的判断,铂金ETF的上市不但激发大量的铂金投资买盘,更将提振铂金价格的上涨。
　　于是,一些投资者开始揣测,铂金会不会替代黄金,成为下一轮投资的热点?铂金的价格将随何种市场因素波动?铂金是否具有长期的投资价值?这些无疑成为投资者为关注的话题。
　　商品市场增势在望
　　据瑞士银行和渣打银行的预测,2010年铂金价格的增长速度将很过黄金,这是由于在国内外经济复苏的预期下,市场对于铂金的需求增加,很有可能会导致铂金市场供不应求。
　　瑞士信贷集团相关人士指出,目前铂金同黄金价格比处于比较低的水平,大约为1.232,即铂金价格是黄金价格的1.232倍,这个数字要低于其历史平均水平1.5~2倍。渣打银行研究报告指出,铂金现在同黄金的交易比价同不久前相比属于温和溢价,基于这个判断,有理由认为铂金未来仍具有强大吸引力。
　　美银美林亚太区大宗商品部主管也表示,随着包括中国在内的新兴市场经济体增长前景继续改善,市场投资需求保持强劲,原油、铂金、铜以及黄金的价格有望在2010年扩大涨势。他们表示,“商品市场的前景非常光明,不买商品就太不明智了,铂金、铜和原油是的选择。”
　　国内外货币组织去年10月份也曾表示,目前,国内外投资重心正逐步从西方发达转移至东方发展中,东方经济将在未来5年内保持强劲增长势头,创新国内外经济增长,该地区的大宗商品需求也将随着经济发展而逐步增加。尤其是中国、印度等新兴市场,预计2010年的经济将增长7.3%,远远很过发达的增幅。
　　因此,由于商品市场价格的集体回稳,将促使贵金属价格的上涨,铂金价格自然也会受到提振。
　　中国因素影响扩大
　　对于今年的铂金走势,有分析师认为中国经济发展的态势将成为决定性因素。何以言之呢?这主要体现为中国汽车工业的需求和中国铂金饰的需求。
　　众所周知,各省市内外每年铂需求量的约55%来自于汽车行业,被用于制造催化式排净化器,以控制有害气体的排放。2010年发达低迷的汽车需求将被亚洲日益增长的需求所抵消,现货铂将出现进一步的复苏。调研显示,2008年中国汽车业消耗了7.3吨的铂金。而2009年5月,中国汽车销售增加了34%,达到112万辆。与此同时,中国已经连续5个月保持国内外汽车销售量的头衔,这对维持较高水平的铂金需求提供了保护。
　　在欧洲,由于汽车产量的锐减,导致了柴油客车市场占有率在短期内发生骤降,使得汽车尾气净化催化剂行业对铂金的需求猛降28吨至33吨,降幅高达45.7%。与此同时,日本、北美以及国内外其他地区对铂金的需求也出现了大幅下降。但是,上述情况在中国并不存在。中国汽车行业强劲增长的势头使得尾气净化催化剂行业对铂金的需求不降反升。
　　贵金属冶炼商庄信万丰表示,若铂金供应无法赶上对来自于汽车商及工业终端用户需求加速增长的期望,铂金市场或将在2010年面临温和短缺,虽然去年该市场供过于求,但是供应量的增幅将大大小于今年的需求,庄信万丰负责营销的总经理库贝斯说:“需求面的主要影响因素是汽车和工业领域的需求反弹,两者在经济衰退期间都受到减少库存和产量的剧烈冲击。供应虽会有些增长,但我们认为,供应的增幅可能不及需求的增幅。”供需之间的落差,很有可能推动今年铂金价格的涨势。
　　另外,根据日本“门户商品视窗”和英国“2009铂金及钯金调查”报告显示,去年中国饰业对于铂金的需求占到国内外珠宝饰铂金需求量的一半之多,达到28.3吨,这意味着中国有稳定的铂金进口需求,有望使该金属价格在2010年维持稳定。来自上海黄金交易所的数据表明,金交所2009年上半年的铂金交易量较2008年同期增长了81%,铂金饰的需求增长使得铂金现货的需求增长。
　　投资价值见仁见智
　　对铂金未来强劲走势的预测,让不少投资者心生欲望:铂金是否像黄金一样,拥有较高的投资价值?目前国内市场上如何进行铂金投资?有没有类似于纸黄金的铂金投资工具呢?
　　记者在采访中了解到,铂金品种早于2003年8月就在上海黄金交易所正式登台亮相了,但是,交易方只限金交所的108个会员单位,个人投资者目前尚无缘金交所铂金交易。某银行资金部黄金交易导师表示,金交所之所以挂牌交易的铂金品种,是因中国对铂金有巨大需求,而中国具有进出口铂金权力的企业并不多,导致大量走私和黑市交易,损失了大量税收。铂金在黄金交易所挂牌,目的主要是规范铂金交易市场,目前尚不能作为个人的投资工具。
　　除了金交所外,如今市面上可以看到的就是铂金币和铂金饰,这些能否用来作为投资?对于铂金币,金银币导师认为,先,铂金币目前是币市冷门品种,成交非常有限,对于短线资金并不适合。其次,根据铂金币以往的市场表现分析,其投机属性较差,除了1/10盎司熊猫铂金币曾经有投机性资金介入炒作外,其他品种基本上属于投资收藏品种。当然,具有投资价值的品种也是有的,例如发行量仅300枚的1盎司生肖铂金币市场表现就比较好。
　　有业内人士认为,虽然铂金上涨势头强劲,但铂金的投资价值并不明显,投资铂金饰更不可行。黄金投资的目的是保值,更是资产配置的一种形式。而铂金只具商品价值,不具金融价值,而且与美元、石油,以及国内外金融市场的关联性都较弱,因此作为投资并不合适。尤其是铂金饰品缺少回收渠道,购买目的应以佩戴为主,理应注重的是其工艺技术及艺术附加值。
　　但是,也有理财分析师表示,铂金涨价或能带来继黄金热潮后的又一轮贵金属投资热,铂金的投资价值有望大增。“和黄金一样,铂金也可以用来投资。由于铂金硬度高,在制作过程中损耗大、难度高,它的价值更为宝贵。”目前市面上出现的铂金制品主要是币类和饰,其作为收藏品的虽少,但它日后的升值空间不容小视。虽然铂金在保值避险上无法与黄金抗衡,但仍有一些导师看好其投资前景:“尽管现在市场上铂金的投资渠道还很少,但是,很有可能未来会出现纸铂金,这将直接成为普通市民的投资工具。可以说,现在不仅是铂金,所有的贵金属都在涨价,但铂金应算一匹黑马。”