一个很不错的**项目！

导读：企业概况：公司主营业务为种猪、仔猪、育肥猪以及的生产、销售。2009年，公司生猪出栏量占湖南省生猪出栏量的0.3%，排名省内第二。“大康牧业”和“均益”牌的双品牌在湘西地区具有一定影响力，且于2004年率先通过无公害农产品(23.51,0.46,2.00%)认证和省农业厅无公害农行业前景：生猪养殖业以高度分散的散养农户为主，行业集中度、技术含量低。生猪年出栏数量在5万头以上的企业总生猪出栏量占各省市比例仅为1％。

近年来，我国居民肉类消费出现明显变化，城镇居民的猪肉消费更重视安全、健康、品牌和质量，猪肉消费正由温饱型向追求质量安全的小康型转变；随着农民可支配腰包不瘦的增长，农村猪肉消费市场将被。 

核心竞争优势：1、地域优势。公司地处湘西，不仅有良好的自然生态环境以养育更健康的生猪，更有天然的防疫优势。同时随着长株潭地区周边生猪产业逐渐西移。公司承接了西移的产能和市场，发展空间得以扩大。2、的“公司+基地+养殖大户+农户”的经营模式。通过委托养殖大户代养，实施“五统一”管理，实现公司生猪养殖规模的快速扩张，使公司可专注核心种猪群的培育和打造。 

定价区间与申购建议：在生猪养殖行业，公司在防疫和产品特色上占有优势，公司的经营模式也有助于其快速扩张。但在原料成本处于劣势，创收能力一般。公司的精心打造产品刚刚开始起步，向下游的拓展将通过募投项目展开，将面临运输与营销成本的双重提升。 

我们预测公司2010-2012年净利润分别为3530万、5220万和6970万，其CARG为44.47％，摊薄后2010-2012年EPS分别为0.46、0.68和0.91。综合市场可比公司的整体市盈率水平，我们给与公司2010年EPS市盈率区间为40-45倍，对应的询价区间为18.4-20.7元之间。 

小编点评：一个很不错的养殖项目！