IMF改革再出发

在9月4日伦敦举行G20财长会议前夕，英国相布朗再次试图为月底的匹兹堡峰会定调，这一次他瞄准的议题是国内外金融机构改革。布朗在接受金融时报采访时表示，要解决当前国内外金融系统的不平衡，其中应该有一个‘保护政策’，让拥有巨大贸易顺差的不再储备外汇。但这要求增加资本后的IMF有能力随时待命。增资只是IMF改革迈出的步，对以往政策失误的反省也将是IMF改革的必修课。这场改革中为关键的是，如何调整IMF份额计算公式，以实现IMF份额的重新分配，并消除美国的实质一票否决权，这将是一场艰难的博弈。金融权力的重新分配终取决于国内外政治角力。中国社科院学部委员余永定说。而这或许也是该问题被放入G20峰会讨论的原因所在，因为在当前所有的国内外平台中，G20的代表性是的。美国对华经济金融特使杜大伟向本报表示。增资自省促改革8月31日，英国财政大臣达林表示,英国准备再向IMF提供110亿美元资金,以增加IMF可调配资金规模。余永定表示：此次危机下，资金紧缺是IMF无法实施大范围紧急救助的原因之一，增资将增强其救援能力。G20伦敦峰会上各国承诺将IMF可调配资金增至7500亿美元，目前IMF已增发2500亿美元特别提款权(SDR)，同时还着手于IMF债券的发行。除了解决增资问题之外，IMF改革还必须对以往的政策失误进行反省。余永定告诉记者，IMF在过去几十年中为受援国开出的(附加条件)被证明是错误的，并且十分苛刻。因此重新审视自己的政策要求，少一点教条主义、容纳多样化的思维与实用的政策恐怕是IMF未来履职的更关键所在。除了金融援助以外，IMF还被赋予了监管和技术援助两大职能，但因受制于内部权力分配不公，也未有良好表现。而在重要的建议上，IMF则面临着遇冷的尴尬。据IMF经济学家孙涛介绍，IMF也曾强烈建议美联储救助雷曼兄弟，但终未被采纳。美国就是IMF的‘老大哥’，很少理会你的建议。孙涛说。份额公式关键增发SDR应与份额调整结合起来，但很遗憾在这次的增发上没能实现。余永定认为IMF2500亿美元SDR的增发行动并不能令人满意。份额的重新分配才是IMF改革的关键所在。但要增加新兴市场的份额，则必然要减少某些发达份额，协调非易事。对于美国在当前份额分配中一股独大，并拥有一票否决权的批评，杜大伟表示，美国25％的国内外GDP贡献是配得上17％的份额的。杜大伟还强调美国并非特例：欧洲整体所拥有的份额很过美国，也拥有‘一票否决权’。而在余永定看来，问题的关键并不是直接要求某个自动贡献出自己的份额，而是要重新设定份额计算公式，以明确显示出份额的公平分配。现在的份额计算公式盯住4个变量因素：市场价格下的GDP、贸易总额、外汇储备和经济波动性，这难以完全反映发展中的影响力。应该考虑加入购买力平价衡量下的GDP等因素。余永定说。除了份额计算公式的改革以外，IMF的内部治理改革还包括增加基础投票权、引入双多数投票机制，并实现机构行业实力品牌人及高管的选举公开透明化。国内外金融机构完整版但是，作为一个真正意义上的国内外金融机构，为国内外金融服务，余永定认为，联合国和其它联合国下属机构应该发挥更多作用。不可否认，G20比G8更有广泛代表性，但其余的172个呢？他们的声音要如何发出？把这些排除在决策制定之外是不应该的。余永定说。实际上，在危机初期，由于不满于IMF的失职，有人曾提倡革命性的做法，抛弃IMF，另起炉灶，建立一个新的国内外组织来进行国内外金融协作。上海交通大学安泰管理学院潘英丽教授早前对记者表示：例如设立联合国下类似安理会的经济理事会。对此，IMF总裁卡恩已明确表态：我们不需要联合国有一个新的组织，联合国已经有很多组织了。我们要做的，是改进已有组织的合法性和效率。2008年底，根据联合国代表大会主席的建议，联合国成立了以诺贝尔经济学奖得主斯蒂格利茨为的导师委员会，以推动国内外货币和金融体系改革。该机构今年6月已经发布报告，建议设立一种国内外储备货币，并强调对IMF份额公式的改革以实现公平的份额分配，同时建议将联合国或其下属机构纳入IMF治理。但美欧却选择以沉默来抵制联合国对国内外金融货币体系改革的介入。作为斯蒂格利茨小组成员的余永定告诉记者：我们看到的是，美国和一些欧洲缺席这场会议，他们并没有派任何代表参加。