新希望注入78亿农牧资产整体上市拉开序幕

9月12日晚间，新希望公布本次重组方案，公司拟以“定向增发+资产置换+资产出售”的方式，注入山东六和集团跳高股权，六和股份24%股权，新希望农牧跳高股权，以及枫澜科技75%股权，预估值分别为52.7亿元、9.6亿元、15.3亿元、0.5亿元，注入资产规模合计达78.1亿元。同时置换出售新希望乳业跳高股权，预估值为5.5亿元，剥离四川新希望实业51%股权和成都新希望实业51%股权两块地产业务资产，预估值1.9亿元，剥离的地产、乳业资产预估值合计7.4亿元。

至此新希望集团农牧资产整体上市拉开序幕，酝酿三载承诺得以兑现。六和集团、新希望农牧的农牧核心资产将同时整合进入上市公司，而与主业不符的地产业务和创收能力较弱的乳业资产将实现剥离，未来公司主业将更加突出，创收水平和核心竞争力将进一步提高。

公司预计，重组完成后，2010年度上市公司将实现收入约520亿元，比2009年提高673%;实现归属于上市公司股东的净利润约10.65亿元，比2009年提高145%。公司将成为国内规模、产品覆盖面广、产业一体化经营的农牧类上市公司，公司的行业竞争力和抗风险能力将得到大幅提升。

据介绍，新希望集团下属农牧业务分由三家主体经营：新希望股份、新希望农牧、六和集团，三家公司在农业产业链中各有侧重，并在不同区域市场建立了各自的优势。此次通过增发实现另外两块农牧核心资产整体上市，将有效解决潜在同业竞争问题，实现“加工-养殖-屠宰-肉制品加工”产业一体化经营。

随着此次南方希望下属六和集团和新希望农牧一并注入上市公司，公司规模及创收能力将大幅提升。2007年、2008年、2009年上市公司分别实现收入约48亿元、73亿元、68亿元， 2009年实现归属于上市公司股东的净利润为4.09亿元。而本次重组完成后，2010年度上市公司将实现收入约520亿元，实现归属于上市公司股东的净利润约10.65亿元。

本次重组将彻底解决潜在同业竞争问题，实现农牧业务一体化经营，提升上市公司竞争力和抗风险能力。随着六和集团、新希望农牧成为上市公司全资子公司，未来上市公司将成为集团农牧业务发展平台，将同时拥有生产、畜禽养殖、屠宰及肉制品加工三大业务，并成为国内规模的农牧类上市公司。

此外，产业整合也将提升上市公司抗市场波动风险的能力。由于农牧行业具有规模化和周期性特点，一方面，加工行业净噌噌往上窜低，需要走规模化路子;其次，养殖行业由于上游被国内外主要供应商控制，加之“蛛网现象”可能导致产品销售价格出现周期性波动;，屠宰及肉制品加工行业处于养殖行业下游，本身具有周期性波动特征。而这次重组通过构建完整产业链，将有效平抑上下游的经营波动性，提升公司可持续发展能力。