富翁挑战**巴菲特

提起巴菲特，人们立刻会肃然起敬，并津津乐道于他的价值投资方法和荣耀的“股神”光环。而提起詹姆斯·西蒙斯，如果不事先透露他的经理身份，人们也许会误认为这只是一名美国nba球员的名字。 推荐阅读希拉里今访华上演“压轴戏” 经贸将成重要议题 轻工石化振兴规划通过发改委：a股融资功能丧失 瑞银3.35亿元大卖38只蓝筹股 前女富张茵身价仅剩7% 个税起征点或将提高400元-500元 五粮液否认年报隐瞒利润 李嘉诚重新布局内地地产业 　　但正是这个詹姆斯·西蒙斯，所行业实力品牌的大奖章，在1989年到2006年的17年间，平均年收益率达到了惊人的38.5%。而股神巴菲特过去20年的平均年回报率也不过才20%。詹姆斯·西蒙斯也因此被誉为“收益的经理”、“聪明的亿万富翁”。 “壁虎式”定量投资 与美国众多公司迥然不同。西蒙斯的公司里少有商学院高材生、华尔街投资分析老手，而是充斥着大量数学、统计学和自然科学博士。就连西蒙斯本人，在投身华尔街之前，也是一名享誉学术界的数学家。 西蒙斯将他的数学理论背景巧妙运用于投资实战中。他创立的文艺复兴科技公司用很过15年的时间研发计算机模型，大量筛选数十亿计单个数据资料，从中挑选出中意的证券买进、卖出。人们将西蒙斯的这种投资方式称为“定量投资”。 定量投资通过效果、准确、快速处理海量历史数据分析，进而由电脑来挑选符合标准的，是一种对定性投资的理性运用。通过计算机实现交易，也可以有效排除人为因素的干扰。 “这种定量投资的捕捉对象，是证券市场中出现的一些非有效机会。”上海财经大学金融学院公司金融系主任李曜向本报记者分析，金融市场的价格理论上是应该反映基本面信息的，但有时市场会出现无效性，定价并未充分反映企业基本面，这时会出现套利机会，对冲通过构建一些参数模型，就可以发现市场上价格和价值偏离的情况，通过低买高卖操作，抓住这些短期获利机会就能获得回报。关键是通过数学模型分析找到价格和净值偏差达到百分之几才能获得收益。 “与巴菲特价值投资长期持有的理念不同，西蒙斯这种投资方式更多集中于短线套利、频繁交易。就像壁虎，平时趴在墙上一动不动，一旦蚊子(机会)出现，迅速将其吃掉，然后重新回复平静，等待下一次机会的来临。”李曜说。 定量投资让西蒙斯净15亿美元，成为国内外收入的对冲经理，15亿的数字差不多是索罗斯的两倍。他所掌管的大奖章从成立开始，年均回报率高达38.5%，十几年来资产从未减少过。