金融道德风险以及对其的防范

导读：

由美国次贷危机所引发的国内外金融危机破坏巨大。在这场金融危机中,投机这一资本主义的核心精神因贪婪而泛滥成灾,深刻透析资本主义贪婪的本质,在很大程度上,此次危机不是一场传统的生产过剩的经济危机,而是一场由美国式金融创新体系中的道德风险所酿成的金融道德危机。

所谓道德风险也称道德危机,是指从事经济活动的人在限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。这种风险往往具有潜在性、隐蔽性、突发性、破坏性以及控制的长期性与艰巨性等特点。其产生归因于真实风险的转移,即**获得方一旦通过转移风险实现了**内在化和风险外在化,就会限度地追求**化。

现代金融创新在不断地分散和转移着道德风险,但却无法彻底地消灭它。只要有市场经济存在,道德风险就不可避免。现实中的信息不对称现象是无法消除的,基于人的有限理性和机会主义倾向,一旦委托—代理关系宣告成立,投机与贪婪就成为不可避免的常态,道德风险亦随之而来。关键是,我们应该如何通过硬性的制度设计加以定位,抑或是柔性的道德准则加以约束,将投机与贪婪设置在可控的范围内,从而把道德风险降到程度。

发展数百年的美国金融体系不可谓不完善,但在面对资本家的投机与贪婪时却显得那么脆弱不堪,何也?实乃疏于金融道德风险防范使然。这一事件对金融体系尚不健全的我国金融业来说,更是敲响了道德警钟:一方面,我国金融业正处于改革开放并与国内外接轨的进程中,若不加分辨地照搬、学习,势必泥沙俱下,积久成习,从而使新的金融道德危机的风险陡增;另一方面,我国金融业发展过程中业已存在着诸多道德风险问题,如银行案件高发、不良贷款逐年增加、政府长期隐性担保、国有金融资产大量流失、内部人操控现象严重、金融机构过度经营、投资消费信任关系被滥用等等,这些问题若不引起重视,及时化解,也会不可避免地日益累加、长期固化而终有可能酿成系统性的金融道德危机。

面对各类金融道德风险,我们必须引起高度重视,早加防范,将其拒于危机之门外或者化解于萌芽状态之中。