新医改促使医药股卷土重来
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导读:由于市场传闻央行将上调存款准备金率(晚间央行上调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点),“就地卧倒”,对加息不敏感的医药股卷土重来。昨日,两市140只生物医药股整体涨幅达3.12%,而同期沪综指却下跌0.63%。
在三季度大幅跑赢沪综指之后,医药股上月集体高位震荡调整,昨日再度大涨,是否意味着新一轮行情到来呢?
10月医药板块滞涨
今年以来,医药股的炒作持续时间很长。按照国信分析师贺平鸽和丁丹的统计,今年前三季度医药板块以28%的腰包不瘦,圆满演绎了大进攻行情,但也一度累计了相对沪深300高达160%的市盈率溢价,创历史新高。
进入10月份以来,由于金融和地产等权重板块突然上涨,机构纷纷减持医药股,相关**进入震荡调整期。数据显示,沪综指10月份累计上涨12.17%,两市医药指数仅上涨4.04%,成为滞涨板块。
从政策面来看,导致10月份医药股调整的所谓基本降价等事件未兑现,这令市场重新审视行业估值。贺平鸽和丁丹在研究报告中认为,10月周期股的持续上涨对应医药股一个多月的盘整,使其相对估值溢价快速收窄。同时,伴随着三季报披露,多数重点医药股业绩符合甚至很出预期,继续支撑估值。
热钱突然涌进医药股
自从11月4日美联储宣布量化宽松政策以来,医药指数开始连拉五阳,从1436.8点涨至昨日收盘的1589.5点,收盘价持续创出历史新高。
从市场风格转换的原因来看,由于机构普遍预测10月份通胀预期很过4%,关于央行将上调准备金率的消息,令两市集体下行。其中金融和地产板块整体跌幅分别为1.55%和1.72%。在强周期性板块调整之时,医药行业等消费类品种因为常在通胀初期**的属性,被热钱重新挖掘。广发分析师万兵认为,权重板块的疲弱给消费类带来的表现机会,“吃药喝酒逛商场”板块再成市场热点。
全景数据显示,由于担忧货币紧缩政策,昨日,深沪两市合计有93.59亿元资金大举撤离,在两市81个行业中,仅有27个行业有资金净流入。其中,医药制造板块净流入9.39亿元,连续第三日居净流入排名榜。
医改新政影响有多大
多数导师认为,短期来看,热钱重新相中医药股,与11月9日出台《关于加快医药行业结构调整的指导意见》有较大关系。
目前我国已成为国内外第7大医药市场。天相投资分析师宋凯预计,未来几年内我国将很过日本,成为国内外第二大医药市场,中国要由医药大国向医药强国转变,行业结构调整势在必行。
小编点评:对于医改新政的重点,广发分析师李平祝认为,是扶持创新及技术提升、推进并购重组、提升行业集中度。“该政策对于医药行业构成利好,尤其对于大型普药企业、化药创新型企业、现代中药企业和拥有核心技术的生物制药企业。”
(责任编辑:阿星)
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